苹果重归美股龙头提振A股“小伙伴” 机构却下调手机出货预期

时间: 2024-06-15 15:35:02 |   作者: jrs直播低调看直播

  公司股价继续上攻，在美国当地时间6月13日收盘以近3.29万亿美元总市值超过

  作为消费电子巨头，苹果公司在最新召开的年度全球开发者大会上发布了“苹果智能”（Apple Intelligence）套件，并将深度集成到iPhone、iPad和Mac中的全新个人智能系统，同时宣布了与Open AI合作，引入生成式AI功能，提升Siri智能水平。

  对于双方详情，一手消息显示，苹果不会向Open AI支付合作费用，而是通过苹果的分销系统推广Open AI的品牌和技术。苹果认为，将Open AI的品牌和技术推广到数亿台苹果设备上，其价值相当于、甚至大于金钱支付。另外，在目前的架构下，这种合作伙伴关系可能会让Open AI付出高昂的代价，与苹果设备的集成可能会大幅度的增加算力预算。

  发布会当天，苹果股价下跌，分析师认为苹果推出了与安卓手机同质化AI功能，与Open AI合作深度没有到达预期，但是不少开发者对苹果AI功能表示了看好。次日，苹果公司股票价格次日大幅反弹7.26%，市值相继反超和。

  目前长期资金市场对AI底层架构更为关注，而应用侧AI对业绩助推相对缓慢。

  瑞银财富管理投资总监办公室就投资机会发表机构观点指出，AI价值链中建议侧重“赋能层”，即为开发提供重要支柱的公司，最重要的包含从半导体生产到芯片设计、云计算和数据中心，以及电力供应方面的公司。该细分市场的盈利增长能见度较高，同时具备强大的竞争优势、再投资赛道和合理的估值，是目前具吸引力的选项，尤其看好驱动和边缘计算等AI基础设施投资的公司。

  不过，摩根大通德国私人银行业务负责人Caroline Ptsch-Hennig呼吁投资者不应只关注芯片制造商或提供商，也应该留意新技术的“使用者”。

  人工智能浪潮兴起助涨“换机潮”预期。Melius Research分析师预测称，为使用AI功能，用户有可能更换为今后上市的新机型，预计iPhone的营业收入有可能最多在2年内增加20%左右。

  不过，集邦咨询在最新研究指出，苹果公司第一季因在中国市场销售有所衰退，生产表现较去年同期减少至4790万部，相对应的零部件供应链传出多有修正，但处理器芯片则维持原投产计划；预计第二季处于苹果公司产品迭代空窗期，预估生产总数季同比减少10%左右。

  另外，集邦预估苹果公司重要竞争对手三星第一季生产总数5950万部，市场占有率位居全球首位。其中，Galaxy S24系列受惠AI话题带动热销，占首季产出的22.5%，对比去年Galaxy S23系列增长20%。但是，第二季由于A系列海外销售不如预期，预估生产数字将下滑至5500万部以下，季度降幅幅度恐超过10%。

  整体来看，由于全球消费支出受到高通胀及国际形势冲突的压力，相对保守，加上部分品牌第一季生产积极，导致渠道库存升高，必须优先进行调节，因此集邦预估第二季度生产数量将较前一季度减少5%—10%。

  除了手机，苹果Vision Pro国行版已经接受预购，6月28日发售。苹果中国官网显示，国行版售价为29999元起，容量为256G、512G以及1TB。

  去年6月，苹果发布首款混合现实MR设备Vision Pro，成为其首个空间计算设备，已拥有超过2000款App，新版Apple Vision Pro的Vision OS 2采用机器人学习方式，以创建空间和3D图像，新增交互手势。

  机构预计，新版MR头显设备Vision Pro，有望在AI时代扮演着更为关键的角色，为用户所带来前所未有的应用体验。不过，相比上游算力环节业绩逐步释放，而落地应用环节进度相对偏慢，业绩贡献还不大，核心原因之一可能是大模型性价比不够。

  今年4月，知名苹果分析师郭明錤在社会化媒体上表示，苹果已下修2024年Vision Pro出货量至40万至45万部，而此前市场共识的出货量在70万至80万部或以上。